Initial offering 종류

1. ICO

암호화폐계의 주식 IPO 개념이다

ICO는 제품의 수요가 있고 작업을 하는 견고한 팀이 있는 경우 암호화 프로젝트를 시작하기에 증명된 효과적인 방법이다.

 

백서, 개발팀

ICO를 투자하기 전에는 백서와 개발팀을 필수적으로 봐야한다. 2017년 당시 ICO에서 코인의 수만% 폭등하자 많은 투자자들이 무지성으로 투자하기 시작했다. 때문에 코인개발사는 자금만 조달받고 사라지는 코인들로 인해 투자자들 피해가 심각해지자 국내에서는 ICO를 규제하였다.

• 마케팅 비용 높음
• 초기 자금조달 금액이 많이 필요함
• 사기가 많음

2. IEO

ICO의 이런 사기행각으로 좀 더 보완된 IEO가 나왔다. IEO는 (Initial Exchange Offering)의 약자로 중앙화된 거래소가 직접중개하여 코인사업자와 투자자간의 거래를 도와준다.

대표적으로 바이낸스의 런치패드가 IEO플랫폼으로 꼽힌다. 런치패드를 통해서 기프토, 브레드라는 코인을 상장시키고 많은 투자자들이 몰렸다.

 

거래소간의 광고

하지만 IEO는 거래소의 특정코인 광고가 남발할 우려가 있다. 즉 코인사업자의 돈을 받아 과대광고로 투자자들을 유인하는 방식이다. 때문에 투자자들이 좀더 주의깊게 투자해야한다.

• 마케팅 비용 ICO에 비하면 낮음
• 초기 자금조달 금액이 거래소마다 다름
• 중소형 중앙거래소에서는 투자유의가 필요함

3. IDO

요즘 가장 뜨고있는 IDO이다. Initial DEX Offering는 탈중앙화 거래소에서 코인이 발행되는 경우를 말한다.
ICO와 IEO와의 차이점이라면 중앙화된 거래소가 아닌 탈중앙화된 거래소 발행되는 코인이라는 점이다.

DEX에서 발행되기 때문에 따로 상장시킬 비용이 필요하지 않다는 점이 장점이며, Defi의 높은 수익률로 인해 투자자들의 높은 수익률과 높은참여도를 보인다.

뿐 만아니라 블록체인 특성상 먹튀가 불가능한 탈중앙화 거래소이므로 투자금 일부를 지킬수 있는 장점이 있다.

디파이의 높은 수익률

초기 코인과 마찬가지로 디파이의 높은 수익률로 인해 많은 투자자들이 몰리고 순식간에 투자금이 빠질때는 손실이 일어나게 된다.

락업

기본적으로 초기 투자의 스테이킹을 통해서 초기 투자금액을 확보한다. 스테이킹은 일부기간동안 해제를 못해 코인이 하락하면 손실이 일어날 단점이 있어 초기 투자시 유의해야하는 점이 있다.

• 탈중앙화 거래소에서 발행한 코인 투자
• 디파이의 특성상 초기 선점시 높은 수익율
• 스테이킹에 대한 락업으로 급락시 손실발생

4. 스캠 감지

잠재적으로 사기성 ICO의 몇 가지 신호들이 있다:

1. 익명의 개발자들 또는 경험이 약한팀
   • 만약 ICO 뒤의 사람들이 그들의 명성을 걸지 않는다면, 그들은 사기를 저지를 때 더 안전하게 느낄 것이다.
   • ICO 뒤에 있는 팀에 지명된 전임 개발자가 없는 경우 종종 위험 신호입니다.리더십 팀 중 특정 분야에 대한 지식이 없는 경우 추가 주의를 기울여야 합니다.
   • 팀을 보고 경험을 확인할 때 Twitter 및 LinkedIn과 같은 플랫폼이 유용합니다.그러나 프로필이 위조될 수 있으므로 오류가 없다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.팀 구성원이 대학이나 회사와 사전 관련이 ​​있다고 주장하는 경우 평판이 좋은 제3자 출처(예: 대학 신문 또는 회사 웹사이트)를 다시 확인하면 사실을 알 수 있습니다.
2. 에스크로우 지갑의 결여
   • 기금을 위한 에스크로우 지갑의 부재. 만약 참여자들의 기금에 대한 모든 열쇠들이 프로젝트 운영자들 손에 집중된다면, 그 돈을 갖고 도망가는 것을 누구도 막을 수 없게 된다.
3. 명확하지 않거나 현실적이지 않은 목표가 가장 분명한 신호들이다.
   • 현실적이지 않고/ 분명하지 않는 목표들.프로젝트가 명확하고 현실적인 로드맵을 갖고 있지 않다면 그것은 최선의 경우 그것 뒤의 사람들이 그들이 무엇을 하는지 모른다는 것을 의미한다. 최악의 경우 그들은 아무것도 하지 않을 것이기 때문에 정말로 상관하지 않는다는 의미이다.
   • 종종 ICO 프로젝트에는 일반 대중이 참여할 수 있는 전용 Slack 또는 Telegram 채널이 있습니다.이러한 채널에 배포되는 정기적인 업데이트를 통해 잠재적 투자자는 프로젝트가 어떻게 발전하고 있는지 알 수 있습니다.
   • 사회에 실질적인 가치를 추가하지 않거나 실제로 필요하지 않은 산업에서 블록체인을 구현하려는 스타트업은 실패할 가능성이 높습니다.
4. 투명성의 결핍
   • 오늘날 사람들에게 너의 프로젝트의 작업 진행 단계를 보여주는 것은 암호화에서 산업 표준으로 간주된다. 만약 개발자들이 코드 정보, 제품의 데모/베타 버전, 무대 뒤 비디오 또는 그들의 진행에 관한 다른 종류의 보고서를 공개하지 않는다면, 그들은 보여줄 어떤 것도 갖고 있지 않을 가능성이 있다.
   • 암호화 프로젝트에 대한 잘 설계된 웹사이트와 세부 정보가 부족한 것은 프로젝트가 아직 초기 단계이기 때문일 수 있지만 프로젝트가 저개발인지 사기인지 판단하기 어려울 수 있습니다.
   • 많은 경우 둘 다일 수 있습니다.이러한 경우 관심 있는 투자자는 추가 정보를 기다리거나(예: 프로젝트에서 정보가 나중에 영어로만 번역되는 아시아 기반 ICO의 경우) 완전히 이해하지 못하는 ICO를 피할 수 있습니다.
   • 일부 합법적인 프로젝트(예: 이더리움)는 프로젝트 이면의 기술을 설명하는 자세한 기술 문서와 함께 벤처의 핵심 사항을 설명하는 고급 백서를 제공합니다.
   • 백서에 재무 모델, 법적 문제, SWOT 분석 및 구현 로드맵을 포함하여 무료 리소스도 포함되어 있는지 확인하십시오.
   • 그래도 사기성 회사가 PlexCoin의 경우처럼 설득력 있는 백서를 제출할 수 있습니다. 이 회사는 미국 증권 거래 위원회(SEC) 가 회사 를 폐쇄하기 위해 개입 하기 전에 1,500만 달러 이상을 모금 했습니다. 백서는 잠재적인 투자자가 이 특정 프로젝트를 경쟁업체와 차별화하는 요소, 성공을 목표로 하는 방법, 목표 달성을 위해 취할 조치에 대해 가질 수 있는 모든 질문에 답해야 합니다.
   •  회사에서 누군가가 ICO 진행 상황을 차트로 작성하는 것을 어렵게 만드는 경우 이는 주요 위험 신호입니다. 일부 사기 ICO는 개별 기부 주소를 가장하여 토큰 판매 진행 상황을 숨깁니다. 이것은 잠재적인 투자자가 얼마나 많이 모금되었고 판매에 얼마나 많은 시간이 남았는지 정확히 볼 수 없도록 합니다. 어떤 경우에는 잠재적인 투자자들 사이에 긴박감을 주기 위한 노력일 수 있습니다.
5. 채굴 구조가 개발팀들에게 과도하게 유리함
   • 사전 채굴은 암호화 프로젝트에 대한 토큰의 일부가 공개적으로 사용 가능하게 되기 전에 소규모 그룹에 제공되는 때를 나타냅니다.때때로 이것은 개발자와 초기 투자자에게 보상하는 데 필요한 수단이 될 수 있습니다.그러나 사전 채굴을 위해 예약된 프로젝트의 전체 기간 동안 공급된 총 토큰의 비율이 높으면 우려할 이유가 있습니다.
   • 예를 들어,창립자가 9백만 달러 사기 계획을 운영한 혐의로 유죄 판결을 받은Paycoin  은 대부분의 토큰을 프로젝트의 개발자를 위해 예약했습니다.개발 팀을 선호하는 것은 팀의 의도가 시간이 지남에 따라 블록체인 네트워크의 실행 가능성을 유지하는 것보다 토큰의 가치를 높여 개인적인 재정적 이득을 극대화하는 것임을 나타낼 수 있습니다.
6. Smart Contract 가 아닌경우
   • 일부 ICO는 Smart Contract 이 있다고 주장하지만 대중에게 보여주려 하지 않습니다.없는 것처럼 취급해야 합니다.
7. 모금된 자금이 0 인 경우
   • 모금된 자금이 없다는 것은 ICO가 성공하지 못할 것이라는 가장 분명한 신호입니다.나쁜 ICO에 투자하는 최초의(유일한) 바보가 되지 마십시오.일부 ICO는 웹사이트에 잘못된 정보를 표시하여 이를 숨기려고 하므로 항상 Etherscan을 확인하거나 투자 증거를 요청하십시오.
8. 공개된 채널이 없는경우
   • 프로젝트에 대해 공개적으로 논의할 수 있는 장소가 없다면 의심하십시오.안타깝게도 많은 ICO가 Telegram 그룹에서 Telegram 채널로 전환했습니다.ICO가 단방향 커뮤니케이션 플랫폼을 사용하는 경우 일반적으로 다른 사람들이 받는 부정적인 피드백을 보는 것을 원하지 않는다는 의미입니다.
9. 너무 많은 돈을 모으기
   
   • 정직한 ICO는 제품 개발에 실제로 필요한 금액을 요구합니다. 보통 $5M에서 $20M 사이입니다. 그러나 하드 캡이 1억 달러 이상으로 설정된 일부 ICO가 있습니다. 이 ICO는 분명히 가능한 한 많은 돈을 모으기를 원하며, 궁금하게 만듭니다. 그 돈은 어디로 갈까요?
10. 같은 나라로서의 팀
    • 이것이 항상 위험 신호는 아니지만 저는 일반적으로 모든 팀 구성원이 같은 수준(예: 중국인 또는 러시아인)인지 회의적입니다. 팀은 일반적으로 같은 장소에 살고 있으므로 같은 국적을 가지고 있다는 것을 이해하지만 최소한 다른 국가의 고문을 고용해야 합니다.
11. 해외 평판
    • 어떻게 보면 가장 먼저 체크해봐야되는 부분입니다. 저는 최우선적으로 구글 트렌드를 이용해서 이를 확인하게 됩니다.
      https://trends.google.com/trends/
      구글 트랜드에 해당 ico이름을 치면 국가들마다의 관심수치가 나오게 됩니다.
      이에 대한 예시로 저번에 참여한 라라월드 ico를 검색한 결과를 보여드리겠습니다. 위 사진처럼 결과가 보이게 되는데요. 제가 여기서 주목하는건 한국의 관심도입니다. 이 수치가 지나치게 높으면 전 그 기술이 엄청 마음에 들고 팀에 대한 신뢰도가 있지 않는 이상 거르게 되는 경우가 많습니다. 왜냐하면 한국 유입중 절반 이상은 카카오톡같은 메신저에서 떠도는 홍보글만 보든 대행팀에서 하기에 들어오는 경우가 많기 때문입니다. 이들중 대다수는 ico후에 가치를 하고 장기투자를 하기보단, 단기적인 수익에 만족하고 파는 경우가 많기에 결과적으로 해당 코인 시장에 악영향을 끼치게 됩니다. Reddit이나 트위터내에서 외국인 반응을 알아보는 것도 괜찮은 선택지중 하나입니다.
12. 상장에 관련된 정보
    • 코인 ico에 참여하시는 것은 투자라고 생각하실 수 있습니다. 기다리는 시간은 기회비용이라도 생각하실 수 있으실 껍니다. 주로 ico측에선 코인 릴리스에 관한 정보 그리고 상장에 대한 정보를 주게 되는 경우가 많습니다. 꼭 이정보를 확인하시고 투자 비율을 조절하시면서 투자하시길 바랍니다. 
    • 아무리 해당 기술이 유망하고 대박 코인을 찾아서 상장이 8개월 뒤에 이루어진다면, 20배가 뛴 채로 상장이 되더라도, 8개월간 이더리움이나 비트의 상승폭이 더 크게 되면 이는 ico에 참여해서 기회비용이 결과물 보다 크게 되는 셈입니다. 상장 거래소는 공개하지 않더라도, 토큰 지급이나 락해제 일자를 확인해두시길 바랍니다. 테조스 ico처럼 불상사가 발생하면 곤란하니까요. ;) 
    • 이외에도 Sec의 규제에 해당하는 일들에 대해서 꼼꼼히 점검하시길 바랍니다. KYC도 이에 대한 절차중 하나로 존재합니다.

 

 

Reference

https://drhot552.github.io/%EC%95%94%ED%98%B8%ED%99%94%ED%8F%90/%EB%94%94%ED%8C%8C%EC%9D%B4%EB%9E%80-IDO-ICO-IEO%EC%97%90-%EB%8C%80%ED%95%B4%EC%84%9C-3%ED%8E%B8/#ico

디파이란? IDO ICO IEO에 대해서 3편

https://steemit.com/ico/@shiningmoon1969/ico

ICO 란 무엇인가? — Steemit

https://techcrunch.com/2017/12/07/6-red-flags-of-an-ico-scam/

6 red flags of an ICO scam – TechCrunch

https://hackernoon.com/8-ico-red-flags-85c065fa56fa

8 ICO Red Flags | HackerNoon

https://steemit.com/coinkorea/@areyoucrazy/5zf55m-ico

Ico 참여시 유의해야 될 점/참고해야될 부분들 — Steemit

https://www.arx.cfa/-/media/regional/arx/post-pdf/2019/11/19/predictability-of-ico-success-and-returns.ashx